20.10.20г. я написал коротенький пост на тему решения по ключевой ставке ЦБ РФ (https://blogs.amur.info/847/10907/) . Сегодня Индикаторы Рынка Недвижимости опубликовали свои выводы по этой теме (https://www.irn.ru/news/133950.html).
Согласно представленного материала решение ЦБ оставить ключевую ставку на прежнем уровне не сможет предотвратить повышение ставок по кредитам, в том числе ипотечным, потому что фондирование для банков все равно дорожает. При этом риски резкого повышения ключевой ставки в дальнейшем, а значит, и более существенного удорожания ипотеки, выросли — так как рубль, лишенный поддержки ЦБ, скорее всего, продолжит слабеть, отмечают специалисты аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU».
Несмотря на обвал цен на нефть и курса рубля, 20 марта совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6% годовых. В принципе, раньше в таких случаях мегарегулятор ставку всегда повышал, чтобы остановить девальвацию отечественной валюты.
Отечественный Центробанк принял соломоново решение, то есть оставил все как есть. Как следствие, все остальные тоже остались при своих интересах. Ставки по кредитам все равно ползут вверх, потому что стоимость заемных средств в экономике увеличивается и без повышения ключевой ставки ЦБ. Один из важнейших индикаторов – динамика ставок по депозитам, средства которых банки используют для кредитования населения и бизнеса. По данным СМИ, вклады уже подорожали в банке «Дом.рф», «Русском стандарте», «Почта банке», банке «Восточный» и т.д. Как подчеркивают сами банкиры, они вынуждены увеличивать доходность депозитов, чтобы предотвратить бегство вкладчиков – в периоды финансовой нестабильности наши соотечественники традиционно предпочитают хранить деньги в твердой валюте.
Многие банки уже успели поднять и ипотечные ставки. «Юникредит банк» увеличил ставки по всем ипотечным кредитам на 1,5 п. п. до 10,4—13,5% годовых. В Транскапиталбанке ставки выросли на 1,5 п. п. до 9,99—10,29%, в Райффайзенбанке – на 0,2-0,5 п. п. до 8,99 –9,79%, в банке «Открытие» — на 1,5 п. п. до 9,9-10,2%, в Росбанке — на 0,7 п.п. В ближайшее время повысить ставки на 1-2 п. п. собирается «Абсолют банк». Примеру коллег также планирует последовать «Альфа-банк», пишут «Ведомости».
При этом падение курса рубля, не получившего помощи от ЦБ, скорее всего, продолжится. В конце 2018 г., когда позиции рубля подорвали очередные американские санкции, Центробанк действовал на опережение: он в два приема увеличил ставку на символические 0,5 п.п., чтобы поддержать слабеющий рубль «малой кровью», предотвратить закрепление инфляции на уровне, существенно превышающем целевые 4%, и тем самым избежать более серьезного повышения ставки. И это сработало: доллар тогда подорожал до 70 руб., но после повышения ставки постепенно начал сползать вниз. В этот раз доллар уже подскакивал выше 80 руб. и, возможно, это еще не предел, так как неготовность ЦБ повышать ключевую ставку может поспособствовать спекулятивной игре. Но если курс доллара достигнет 90 и тем более 100 руб., Центробанку все равно придется поднять ставку, но уже не 0,5-1 п.п., а более существенно. Напомним, в конце 2014 г., когда доллар достигал на максимуме 86 руб., ставка выросла с 10,5% до 17%.
Мои мысли:
Таковы мысли аналитиков Индикаторов Рынка Недвижимости, которые мною во многом поддерживаются. Центробанк «сделал паузу», но вот будет ли от этого лучше заемщикам, пока непонятно. Части из них, безусловно, да. Они смогут взять кредиты по устоявшимся ставкам до момента их поднятия. Но, кто-то из потенциальных заемщиков, успокоившись таким «поведением» Центробанка, понадеется на продолжение такой политики и, весьма вероятно, «попадёт», поскольку, по мнению множества аналитиков, ставка 20.03.20г. должна была подняться, учитывая практику работы ЦБ РФ в подобных случаях. Будем наблюдать за развитием событий. Потенциальным заемщикам банков – читайте внимательно («между строк») все экономические материалы сегодня. Сегодня «слишком много политики». Анализируйте происходящее и применяйте свой жизненный опыт на практике.
